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投资标准
投资标准
一、 商业模式投资标的商业模式需要满足以下基本条件:1、商业模式是清晰的,即需要融资方清晰表达商业模式的基本构成要素,具体包括:价值主张、市场定位、客户关系、渠道通路、关键业务、核心资源、重要的战略合作伙伴、收入来源,以及成本结构;2、商业模式是独特的,即需要融资方清晰地表达其商业模式与竞争对手相比在交易结构安排上的不同之处,以及这种不同之处给企业带来的竞争优势;3、商业模式是经过市场检验的,在此阶段,企业可能没有正的经营现金流量,但至少会有小规模的营收,并且在可预期的一到两年之内,有可能实现爆发式增长;4、商业模式具有较强的可复制性强,企业自身易于推广和扩张。 二、 财务标准1、高成长企业(B轮):a. 投资前最近一个会计年度净利润不低于500万,或者营业收入不低于3000万元,并实现持续增长;b. 销售利润率至少在15%以上,最好达到20%以上;c. 未来三年的年复合增长率至少要达到30%以上,最好达到50%以上;d. 财务管理相对规范,要能清晰确认收入与成本。3、拟上市企业(C轮及以后):a. 投资前最近两年连续盈利且平均净利润不少于2000万元; b.未来三年的净利润年复合增长率至少要到20%以上;d. 财务管理相对规范,要能清晰确认收入与成本。。  三、 技术标准标的企业如果是技术驱动型企业,需要满足如下技术标准:1、企业要有自主的知识产权,至少拥有一项发明专利(已经受理,正在申请中的也算其中);2、参与国家标准的制定,或有条件参与国家标准的制定;3、技术水平行业领先,且须具有成本优势;4、技术成熟,技术或产品得到市场或客户的高度认可,即技术的产业化风险很低,甚至没有产业化风险;5、研发团队具有持续的研发能力,没有集中在一个人身上; 四、 管理团队标的企业的管理团队需要满足如下标准:1、实际控制人及其核心管理团队成员要有良好的商业认知,善于沟通与交流;2、实际控制人的年龄不超过55岁,最好是30到50岁之间。管理团队的核心成员,包括CEO、CTO、COO、CFO和CMO,平均年龄不超过45岁;3、以技术驱动的企业要有较强的市场营销团队;4、管理团队要有较强的专业素质与职业素养。实际控制人及核心管理团队成员原则上须接受过系统的大学教育;5、管理团队经验丰富,稳定性较好,并且要有较...
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应全国股转系统的邀请,金长川资本董事长、中国新三板研究中心首席经济学家刘平安博士于2020年4月7日下午通过在线直播的形式,就新三板市场的发展前景、投资逻辑及投资机会为广大新三板投资者做了专题培训。&...
2019年6月25日上午,应金长川资本邀请,中信建投证券研究发展部/TMT组/电子组资深行业研究员陶胤至先生到公司作了半导体和集成电路的行业研究分享,其主题是“半导体、集成电路(芯片)产业的竞争格局及...
(作者系北京金长川资本管理有限公司董事长兼总裁)核心提示:通过对科创板首批三家过会企业的产业方向、主营业务、关键核心技术、主要产品、研发投入、自主知识产权、技术的产业化程度,以及承担国家和地方重大科技...
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